Quantitative Selektion

Auf Basis einer Vorabsegmentierung und Kategorisierung (Peer Groups) erfolgt bei FondsConsult zunächst ein quantitatives Fonds-Screening in Verbindung mit einem eigens entwickelten Scoring-Modell. Die Grundlage bilden Datenbanken von Drittanbietern. Kriterien unserer quantitativen Fonds-Selektion:

Breite Basis erfasster Fonds
Ranking anhand der erzielten Rendite und des eingegangenen Fondsrisikos
Berücksichtigung des Risikomanagements
Verwendung der Appraisal-Ratio als Maß der standardisierten Outperformance der Fonds
Berücksichtigung des systematischen Fondsrisikos zur partiellen Erklärung der Outperformance und des unsystematischen Fondsrisikos zur Standardisierung der Outperformance
Scoring-Ansatz zur Bestimmung des FondsConsult-Gesamtrankings ermöglicht die Berücksichtigung individueller Präferenzen bei der Fondsauswahl
Identifizierung interessanter Fondskandidaten für alle Anlageklassen

Zudem erfolgt bereits im quantitativen Analyseverfahren eine Vorselektion hinsichtlich der Anforderungen institutioneller und privater Anleger. Je nach Vorgabe können die selektierten Produkte als Zielfonds in einem Dachfonds (relative Performance) oder als Baustein eines sinnvoll strukturierten Depots von Privatanlegern (absolute Performance) eingesetzt werden. Gegebenenfalls kann deshalb mittels weitergehender quantitativer Auswertungen, die auf Kennzahlen wie Korrelation, Beta- oder Tracking-Error basieren, flexibel auf besondere Anforderungen von Vermögensverwaltern oder Dachfondsmanagern eingegangen werden.

Qualitative Selektion

Im Rahmen der qualitativen Selektion findet die eigentliche Due Diligence statt. Auf Basis der quantitativ vorselektierten Fonds wird im Rahmen der Analyse und Auswertung der Anforderungen des Fondsmanagements die finale Selektion eines Fonds vorgenommen. Regelmäßige Konsultationen bestimmen nach der Erstselektion die Empfehlungen unserer periodischen Updates.

Entscheidend für die Zuverlässigkeit unserer Prognosen ist nicht zuletzt der kontinuierliche Kontakt mit Fondsgesellschaften und Asset Managern. Gesprächsnotizen mit Einschätzungen unserer Analysten ergänzen so den wertvollen Datenbestand der FondsConsult.

Ziel der FondsConsult ist es, unseren Kunden innerhalb einer Anlageklasse eine klare Handlungsempfehlung für die Fondsauswahl zu geben.

Portfolio-Analyse und Plausibilitätsprüfung:

Ist die historische Performance mit den angegebenen Instrumenten replizierbar?
Durch welche strategischen und taktischen Entscheidungen wurde die Performance erzielt?
Ist eine unabhängige Kontrolle der Depotbestände gewährleistet?
Spiegeln Kennzahlen wie das KGV, das Gewinnwachstum oder der Verschuldungsgrad den vom Fondsmanagement vermittelten Investmentansatz wieder?
Besteht die Gefahr, dass sich infolge eines zu hohen Fondsvolumens der Charakter des Portfolios verändert, da sich nunmehr das investierbare Universum verkleinert?
Gibt es ein unabhängiges Risikocontrolling bzw. eine externe Einheit, die die Risikoparameter überwachen?

Verlässliche Expertise

Die Auswahl geeigneter Produkte stellt sich zunächst als eine Momentaufnahme eines bestimmten Assets in einer konkreten Marktsituation dar. Tiefere Expertise wird relevant, wenn längerfristige Beurteilungen unverzichtbar sind. Das ist der Anspruch unserer Analysten.

Welche Maßnahmen wären beispielsweise angeraten, wenn,

ein Performanceabfall zu beobachten ist oder es zu einem Wechsel im Managementteam kommt?

eine Übernahme oder ein Verkauf einer Asset Management Gesellschaft zu erwarten ist?

Es sind Fragestellungen wie diese, bei denen FondsConsult verlässliche Entscheidungshilfen bietet.

Mit unserer umfassenden und qualitativ hochwertigen Datenbank können zudem Einschätzungen von Asset Managern verifiziert oder widerlegt werden. Sie ist damit ein wichtiges Werkzeug für unsere Kunden – gerade unter schwierigen Marktbedingungen.

Darüber hinaus informieren wir Sie über unsere Fondsportäts oder auch im Rahmen eines laufenden Monitorings unmittelbar bei Veränderung wesentlicher Parameter und geben konkrete Handlungsempfehlungen.

BEISPIEL FÜR EINE HANDLUNGSEMPFEHLUNG